Edito Mai 2011 : Une vraie jungle électronique…

 

Nicolas Vitale

Une des premières questions que se pose tout trader souhaitant se lancer dans le trading automatique concerne le choix de la plateforme. Il ne manque pas de possibilités en tout cas : MetaTrader 4, Metatrader 5, MultiCharts 7, MCFX, NinjaTrader 7, JForex, Strategy Trader, TradeStation,  AmiBroker, OpenQuant, VisualChart, X_Trader, etc. Au niveau plus professionnel, voire institutionnel, on pourrait rajouter entre autres QuantHouse, Deltix, Bloomberg, etc. Je vous ferai grâce de la suite…

Une des dernières questions que se pose tout spécialiste du trading automatique concerne… toujours et encore le choix de la meilleur plateforme. Après deux ans de travail quotidien consistant à automatiser des stratégies de trading, je n’ai toujours pas d’avis tranché. En fait, plus on creuse, plus le choix se complexifie.
Ce dont je suis cependant certain désormais est que le choix ne peut être unique. Il doit être adapté aux attentes de chaque trader.

Il dépend entre autres du choix du ou des brokers, des instruments (Forex, Futures, CFD, Actions ou Options), de la possibilité de backtests, d’exécutions en automatique, du niveau de fiabilité de la plateforme recherché, de donner priorité à un langage de programmation simple ou complet, des capacités de charting, de l’importance d’une communauté ou d’un service de support efficace, et évidemment du budget à y allouer.

Au niveau des backtests, est-il nécessaire d’avoir un moteur multi-instruments et multi-timeframe ? Est-il important de pouvoir réaliser des backtests de portefeuilles ? Avez-vous besoin d’algorithmes d’optimisation, de Monte-Carlo et de Walk Forward?

À cette problématique de la plateforme, que ce soit au niveau de l’exécution ou des backtests, s’ajoute la question des flux. Flux temps réel ou end of day ? Nécessité d’historiques ou pas ? Quelle granularité est recherchée ? Des données de Level I ou Level II ? Certaines plateformes proposent un flux broker directement intégré comme c’est le cas pour MetaTrader par exemple, d’autres comme NinjaTrader ou MultiCharts peuvent être connectées à un flux tel ZenFire, PatSystem, IQFeed, KineTick, etc. Ces flux sont souvent payants mais la qualité n’est pas comparable.

À cela se rajoute ensuite le choix du broker. Pour les produits listés comme les Futures ou Actions, le choix va surtout dépendre des commissions, et de la qualité d’exécution et de support. Pour les produits OTC comme les Forex et les CFD, les critères sont plus larges. DMA sur un MTF (comme le propose LMAX), ECN/Non Dealing desk, ou Dealer.

Si vous pensiez que ce n’etait pas assez compliqué, rajoutez à cela que l’on peut rarement faire un choix à la carte : plateforme, flux et broker. Chaque broker ne permettant pas toute plateforme ou flux, et inversement.

Vous comprendrez dès lors pourquoi je ne réponds pas clairement lorsque l’on me pose la question suivante sur notre forum : “Bonjour, quelle est la meilleure plateforme et broker pour faire du trading automatique ?”

Trop souvent, le trader subit le choix d’une plateforme. Le broker ou le portefeuille choisit pour lui.  C’est à long terme une erreur car la plateforme est votre premier instrument et influencera fortement le type de stratégies que vous pourrez mettre en oeuvre. Combien de personnes désespèrent de ne pouvoir réaliser des backtests multi-paires sur MT4, ou déplorent la pauvre qualité des historiques, sans prendre la peine d’essayer d’aller voir ailleurs ? Combien se plaignent de ne pouvoir passer des ordres limites à moins de 5-7 pips des cours sans rechercher un broker ECN ?

Voici pourquoi nous proposons aussi un service de consulting pour vous accompagner dans le choix de votre meilleure solution.

Afin de vous aider à faire votre choix, notez que je réaliserai lundi 30 mai un webinaire sur le trading automatique des Futures sous NinjaTrader.

Nicolas Vitale
Responsable de Trading Automatique et Automated Trading
Directeur de Alpha Novae Limited

Il y a un an : Edito Mai 2010 : FAP Turbo, ou trading Blackbox vs Whitebox

Retrouvez tous les Editos de Trading Automatique ici.

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