Flash Crash 6 Mai 2010

L'actualité du trading automatique et discussions générales le concernant.
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Jidé
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Messagepar Jidé » lun. mai 17, 2010 2:59 pm

Bon, ça va alors.
Ca fait plaisir de voir que la cotation en continue, qui est notre poule aux oeufs d'or (ou notre chemin de croix, c'est selon) a encore de bons avocats.


Sinon, une autre contribution intéressante : celle de Paul Jorion.
Dans une de ses récentes vidéos (je ne sais plus laquelle, c'est sur son blog), il explique que ce n'est pas la chute qui est mystérieuse, mais la remontée.

Le krach est selon lui tout à fait normal : en gros ça nous pendait au nez depuis longtemps. Et c'est la correction, le rattrapage, qui serait anormal et artificiel.
Un fond spécial dédié à cela aurait rattrapé le coup dans l'urgence, fait courir immédiatement la rumeur de l'erreur humaine, et ni vu ni connu on est sauvés... jusqu'à la prochaine fois.

Original, non ?
Quand je l'écoute, je le trouve assez convaincant. Je dois décidément être un peu trop influençable...

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Messagepar nvitale » jeu. mai 20, 2010 9:55 am

Trading Systems Broke During 'Flash Crash': Report : http://www.cnbc.com/id/37248643
Les robots de Citadel ont dijoncte pendant le flash crash.

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Messagepar nvitale » jeu. mai 20, 2010 3:05 pm

Regulators Testify on Market Dive, New Rules http://www.cnbc.com/id/37248491

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Messagepar nvitale » mar. juin 29, 2010 11:18 am

Voici 2 elements tres interessants pour analyser le Flash Crash :

- le rapport preliminaire de la SEC
- une analyse tres complete de Nanex

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Messagepar nvitale » mer. juin 30, 2010 11:17 am

Et voici la traduction en francais de la premiere partie de l'analyse du flash crash.

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Messagepar nvitale » dim. août 29, 2010 1:18 am

Le rapport de Nanex mettant en cause un retard de cotation du NYSE pour expliquer le flash crack semble faire l'unanimité : http://www.theatlantic.com/science/archive/2010/08/nyse-tech-delays-contributed-to-the-may-6-flash-crash/61987/

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Messagepar nvitale » mer. sept. 22, 2010 11:51 am

Interview a propos du Flash Crash de Jim Simons, le Quant fondateur de Renaissance, un des plus grand hedge fund technologique : http://blogs.wsj.com/deals/2010/09/13/jim-simons-on-flash-crash-high-frequency-traders-saved-the-day/

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Messagepar nvitale » dim. oct. 03, 2010 9:26 pm

Enfin, le rapport de la SEC sur les évènements : http://media.ft.com/cms/5b341edc-cd80-11df-9c82-00144feab49a.pdf

Du Figaro :

«L'une des leçons essentielles de l'événement est que face à un marché nerveux, l'exécution automatique d'un important ordre de vente peut provoquer des mouvements de ventes extrêmes», est-il noté dans le rapport de 104 pages des autorités de régulation américaines. Ces dernières se sont toutefois refusées à recommander un plus grand encadrement des techniques de trading «à haute fréquence». Depuis le 6 mai, des systèmes de suspension automatique de la Bourse ont été mis en place en cas de chute brutale des cours.


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Messagepar nvitale » lun. oct. 04, 2010 11:04 am

de Lemonde.fr :
http://www.lemonde.fr/economie/article/2010/10/04/le-trading-algorithmique-mis-en-cause-dans-le-krach-du-6-mai-a-wall-street_1419828_3234.html

Le coupable pointe du doigt est l'algorithme de trading d'apres le titre. mais le coupable est il l'algorithme qui obeit au trader ou le trader qui configure l'algorithme pour executer les 4 milliards en 20 minutes au lieu de 4h?

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Ender
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Messagepar Ender » mar. oct. 05, 2010 1:50 pm

Voici le rapport de la SEC et de la CFTC au sujet du flash crash. Il est au format pdf.
Bonne digestion!
;-)
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