le HTF dans le colimateur des Bruxell

L'actualité du trading automatique et discussions générales le concernant.
Tom
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Messagepar Tom » jeu. sept. 22, 2011 8:21 am

Source: L’AGEFI Quotidien
extrait
"...
Le projet de texte dont « L'Agefi » a eu copie vise notamment le trading haute fréquence...
Le trading algorithmique et singulièrement le trading à haute fréquence sont également visés. «Certaines stratégies automatisées particulières […] ont été identifiées par les régulateurs comme […] pouvant constituer un abus de marché», écrit la Commission. Elle cite trois pratiques spécifiques: le «quote stuffing», qui consiste à mitrailler un système avec plusieurs milliers d’ordres par seconde, «le layering», qui revient à abuser de l’accès à un livre d’ordres électroniques pour influencer temporairement les cours, et le «spoofing», qui consiste à placer des ordres factices à l’achat pour faire monter les cours.

Ce sera à l’autorité européenne des marchés, l'Esma, de travailler sur des sanctions planchers. Charge aux Etats d'en rajouter. Cela devrait mettre fin aux amendes symboliques ou sans rapport avec les gains réalisés...."

le lien n'est pas possible c'est une version payante de l'Agefi

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surfeur
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Messagepar surfeur » jeu. sept. 22, 2011 9:50 am


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Messagepar nvitale » jeu. sept. 22, 2011 10:26 am

Reguler les abus comme le quote stuffing me semble une bonne initiative pour tout le monde. Du moment que les abus sont definis par des gens competents.
Mais il est interessant de voir que les echanges s'en sortiraient tres bien (cf bloomberg). Le HFT qui leur apporte leur principal source de revenue sera toujours la et certains devront payer plus si ils quotent trop... Un peu comme ce qui est en train de se mettre en place pour les connexions internets. Ceux qui telechargent trop (comportement borderline en terme de legalite) paieront plus. La comparaison est assez proche en fait.

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Ender
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Messagepar Ender » jeu. sept. 22, 2011 6:23 pm

À part le quote stuffing, le reste n'est pas nécessairement gênant. Je pense particulièrement au spoofing.
Par contre, concernant le layering, cela s'assimile t-il au flipping?

Un petit lien qui devrait vous plaire si vous ne le connaissez pas déjà: http://www.bis.gov.uk/foresight/our-work/projects/current-projects/computer-trading
Le fichier pdf: http://highfrequencytradingreview.com/pdf/11-1276-the-future-of-computer-trading-in-financial-markets.pdf
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Messagepar FullPips » jeu. sept. 22, 2011 8:04 pm

Ender a écrit:

À part le quote stuffing, le reste n'est pas nécessairement gênant. Je pense particulièrement au spoofing.
Par contre, concernant le layering, cela s'assimile t-il au flipping?



L'important c'est d'avoir un bon ping, non ?

;-)
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Messagepar Ender » ven. sept. 23, 2011 5:27 am

:-)
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Messagepar nvitale » ven. sept. 23, 2011 8:31 am

Quelques connaissance bien placees m'ont souffle que le dossier contient aussi la mention d'un certain scalpeur faisant trembler les marches et qui doit etre mis hors d'etat de nuire rapidement ;-)

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Messagepar nvitale » ven. sept. 23, 2011 12:12 pm

Une bonne nouvelle pour le trading HTF. Finalement, on ne sera pas limite par la vitesse de la lumiere ;-)
http://www.lemonde.fr/planete/article/2011/09/22/des-particules-mesurees-a-une-vitesse-depassant-celle-de-la-lumiere_1576530_3244.html#ens_id=1576754

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Messagepar Ender » ven. sept. 23, 2011 5:36 pm

Pfff! Il est nul cet Einstein!
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Messagepar condor666 » dim. sept. 25, 2011 12:33 pm

J'ai du mal à comprendre le spoofing, comment peut on passer des ordres factices ???
Mise à part avec les ordres limites qui sont annulés avant que le prix atteigne cette limite.
Est ce celà ou suis je complètement à coté de la plaque ?


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