Nicolas Vitale

C'était un réveillon de Noel joyeux pour ces employés d'un hedge fund HFT (trading haute fréquence), puisque l'année avait été bonne et les bonus s'annonçaient par conséquent généreux.

C'était sans compter un mauvais tick dans un flux de données, un changement de code non communiqué, un bug ayant passé au travers des tests de validation et deux protections de sécurité désactivées ce soir-là par erreur. Pris indépendamment, chacun de ces problèmes aurait dû être bénin. Mais parce qu'ils arrivèrent ensemble et que la plupart du personnel célébrait Noel au lieu d'assurer la surveillance, le système inonda le marché de centaines de milliers d'ordres incorrects en quelques secondes. Suffisamment furent exécutés et le Père Noel put ainsi redistribuer un demi million de dollars venant de nos traders malchanceux à d'autres qui se rappelleront aussi longtemps de ce cadeau de Noel non attendu.

Presque toutes les entreprises exerçant dans ce domaine ont une histoire de ce type à raconter. Et pourtant... La majorité des problèmes pourrait être évitée si une infrastructure adaptée était mise au point avec la même importance que celle accordée aux éléments cœurs des systèmes de trading. Toute infrastructure de trading algorithmique devrait répondre aux besoins de surveillance, sauvegarde et redondance du système.

Ces besoins sont d'ailleurs en passe de devenir règlementaires puisque l'ESMA (European Securities and Markets Authority) a déjà publié un brouillon de ses directives dont la version finale est attendue pour fin 2011 ou début 2012. Ces directives visent à réguler les acteurs au sens large du trading algorithme pour s'assurer ceux-ci opèrent en respectant des critères minimum au niveau technologique, de processus et organisationnels. Uniquement des recommandations pour le moment, ces directives pourront probablement devenir obligatoires avec l'arrivée prochaine de MiFID II.

L'ESMA recommande par exemple une présence humaine compétente pour exploiter des systèmes de trading. La mise en place de vérifications élémentaires avant d'envoyer les ordres sur le marché ainsi que après leur exécution. Le maintien d'un infrastructure de redondance et l'existence d'un processus de fail over pour pouvoir assurer la continuité de l'activité en cas de problème majeur sur l'infrastructure principale. L'existence de procédure de tests et de validations avant de déployer un système dans un environnement de production. Etc.

Comme tout papier officiel la liste est longue et compliquée. Mais sans trop rentrer dans les détails, tout trader algorithmique sérieux devrait dès à présent pouvoir réponde à ces questions élémentaires:

- Quelle est la procédure mise en place pour tester et valider mes nouvelles stratégies avant de les déployer sur compte réel?

- Existe-t-il un système de surveillance qui puisse m'avertir en cas de problème dans l'exécution de mes stratégies: connexion, crash, excès d'ordres, etc. Un système qui puisse marcher si votre serveur de trading ne réponde plus du tout.

- En cas de problème majeur sur le serveur de trading principal, existe-t-il un processus de failover qui permette de reprendre le trading de manière normale dans les plus brefs délais.

- Un support humain est-il présent pour gérer les imprévus?

Il est facile de faire la liste des prérequis mais bien plus difficile de la mettre en place au vue de la technologie et des compétences nécessaires, bien loin de celles que possèdent généralement les traders plus concentrés sur le cœur de leur business. Et pourtant, le marché et la loi de Murphy viendront vite rappeler leur importance. A quoi bon avoir un money management et un risk management parfait s'il ne prend pas en compte les aléas techniques?

Alpha Novae s'active donc pour proposer début 2012, en association de nos offres de consulting, des solutions clés en main permettant de répondre aux problématiques de surveillance et redondance pour sécuriser votre business... tout en en vous laissant le temps de vous consacrer à votre alpha. Des offres de démos seront proposés aux premiers intéressés prochainement, n'hésitez donc pas à nous contacter.

Je vous souhaite à tous de bonnes fêtes de fin d'année... bien meilleures que celles de nos imprudents amis.

Bon trading à tous !

Nicolas Vitale
Trading Automatique et Automated Trading
Directeur de Alpha Novae

Il y a un an : Edito Décembre 2010 : BlackBox Leaks ou comment transformer une grenouille en princesse?

Il y a deux ans:  Edito Décembre 2009 : Ne tradez pas en aveugle sur les marchés

Retrouvez tous les Editos de Trading Automatique ici.

Nicolas Vitale

Détrompez-vous, le but de cet édito n'est pas de lancer après Occupy Wall Street et Occupy LSE, le nouvel Occupy Trading Automatique. Non, j'ai bien peur que nous nous trouvions déjà du mauvais côté de la barrière...

Mais ceci ne devrait pas nous empêcher de nous indigner face à certaines pratiques plus ou moins acceptées dans le domaine du trading pour particuliers. Non, les brokers dealers ne sont pas une fatalité. Non, l'opacité sur les CFDs ou le Forex n'est pas une règle en soi.

Le Forex tout comme les CFDs sont des produits " OTC", négociés de gré à gré. Ceci signifie de manière savante que la transaction est négociée directement entre les deux parties sans passer par un échange neutre où les fournisseurs et les preneurs de liquidité sont en concurrence. Ou en quelques mots que votre intermédiaire peut proposer les prix qu'il souhaite et qui l'arrangent. Libre à vous de les refuser... Un marché OTC est donc bénéfique à tout le monde seulement si les deux parties sont correctement informées pour que l'une n'abuse pas de son savoir supplémentaire sur l'autre. Il est d'ailleurs reconnu qu'un broker dealer, prenant la contrepartie des ordres de ses clients, réussit d'autant mieux qu'il reste mieux informé que ses clients. Le conflit d'intérêt est évident...

Un modèle vient toutefois assainir le marché OTC. C'est celui du MTF, Multilateral Trading Facility, qui, autrefois réservé aux institutionnels, ouvre désormais ses portes aux traders particuliers via LMAX, le London Multiple Asset Exchange. Un MTF fonctionne comme un échange, avec un carnet d'ordres visible (5 niveaux pour LMAX) et la possibilité pour tout intervenant d'apporter de la liquidité via des ordres limites visibles dans le carnet, ou d'en prendre via des ordres au marché. Comme un échange Actions ou Futures, le MTF a des membres qui ont l'obligation de coter : à l'heure de l'édito, pour LMAX c'est Goldman Sachs, JP Morgan et Optiver, mais la liste peut s'allonger si d'autres volontaires se présentent. Les transactions sont ensuites compensées via une chambre de compensation institutionnelle (clearing house) : LCH Clearnet. De fait, on ne trade pas des CFDs sur LMAX, mais des ccCFDs: Centraly Cleared Contract For Difference.

(Cliquez pour aggrandir)

Mais le fait que les instruments soient compensés centralement comme c'est le cas avec les produits listés ne doit pas éclipser une autre avancée majeure. En prenant le parti de la technologie, indispensable lorsque l'on bâtit un échange sérieux, LMAX propose un environnement de trading à faible latence où les vitesses d'exécution se mesurent désormais en millisecondes. Certes, ces vitesses ne sont pas vraiment importantes en soi pour la plupart des traders particuliers. Mais elles sont indispensables aux traders professionnels, en particulier les arbitrageurs. Et ceux-ci sont les garants de l'obtention de prix cohérents...

En effet, comme nous l'avons vu, les CFDs étant des produits OTC, leurs émetteurs peuvent les coter comme bon leur semble... Mais ceci n'est pas tout à fait vrai. Car dans un environnement transparent et équitable, les traders peuvent arbitrer les irrégularités entre les CFDs et leurs sous-jacents, Futures ou Actions. Les irrégularités sont donc limitées par la possibilité et la rapidité d'exécution chez l'émetteur des CFDs.
Certains petits malins ont probablement essayé d'arbitrer un broker dealer MT4 avec un autre broker ECN (schéma broker dealer vs ECN)... Ceci est malheureusement impossible dans la pratique car le broker dealer repère les arbitrageurs et ralentit leurs ordres (freeze, requotes) ou ferme directement leur compte... On ne peut pas trop leur en vouloir, puisque les arbitrageurs tapent dans les propres réserves du broker... Rappelez vous, un broker dealer ne réussit que tant qu'il reste mieux informé que ses clients car il prend la contrepartie des ordres !

Mais dans un environnement MTF à faible latence, les ordres sont exécutés en quelques millisecondes et le broker n'a aucun intérêt à ralentir les arbitrageurs puisqu'il ne prend pas contrepartie des ordres et que ceux-ci paient une commission fixe par trade. Les fournisseurs de liquidité ont donc l'obligation de coter le plus proche possible des sous-jacents pour éviter de se faire arbitrer. Certes, ils ont toujours la possibilité de coter comme bon leur semble, tout comme vous d'ailleurs, mais vous avez également l'opportunité de leur faire regretter tout écart...

Dans ce sens, le modele bâti par LMAX est une réelle avancée dans le trading pour particuliers et participe à l'assainissement du marché OTC du Forex et des CFDs.

Rien n'étant parfait dans ce bas monde, le MTF n'est pas non plus exempt de défauts. Son talon d'Achille est la liquidité. Contrairement à un échange, les fournisseurs de liquidité et les traders sont moins nombreux. Un trader ayant un fort capital continuera donc probablement à privilégier le sous-jacent Future tradé sur son échange officiel. Mais l'absence de "flux toxiques" sur les MTFs orientés particuliers peut toutefois les rendre attrayants, au moins pour diversifier l'exécution de ses ordres.

Concernant le trading automatique, notez que LMAX permet aux développeurs d'utiliser gratuitement leur API Java ou C#. Les traders intéressés par une exécution rapide pourront quant à eux se tourner vers AlphaTrader ou plus classiquement MultiCharts via une offre gratuite.

Bon trading à tous !

Nicolas Vitale
Trading Automatique et Automated Trading
Directeur de Alpha Novae

Il y a un an : Edito Novembre 2010 : L'edge technologique

Il y a deux ans:  Edito Novembre 2009 : Humains avant tout

Retrouvez tous les Editos de Trading Automatique ici.

Nicolas Vitale

Créer son hedge fund, ou plus généralement sa structure permettant de trader professionnellement, est un rêve que partagent beaucoup de traders... Pour parvenir à un tel objectif, la route est cependant bien longue.

Nous faisons abstraction ici de la nécessité de posséder une ou des stratégies permettant de superformer le marché. Cela va de soit. Monter son hedge fund demande également un travail administratif et juridique iimportant. Certaines sociétés de conseil en ont fait leur spécialité.

Nos clients ont généralement une ou des stratégies déjà définies. Que ce soit des stratégies tradées auparavant manuellement, ou des prototypes déjà backtestés, ou bien déjà en production sur un petit compte. Le passage dans le monde professionnel, ou institutionnel, reste toutefois bien souvent flou sur les normes technologiques à mettre en place. On ne gére pas en effet des millions appartenant à plusieurs clients comme on s'amuse sur un compte de quelques milliers de dollars. Il ne faut pas oublier que bien que la technologie ne soit pas une fin en soi, elle est la première base de légitimité pour un fonds de trading algorithmique. Comme il se dit, l'habit ne fait pas le moine... mais il y contribue. Feriez-vous confiance à un commercial vous montrant des equity plus belles les unes que les autres et vous présentant sa salle de marché high tech composée de ZX80...

A la différence du trading manuel, la technologie à mettre en oeuvre n'est pas seulement le petit "plus", la cerise sur le gâteau. Ici, on n'assemble pas le plus d'écrans possible dans son bureau juste pour impressionner le voisin... Dans cette activité, l'informatique est le coeur du système. C'est lui qui prendra la décision d'investissement, ouvrira vos positions et les fermera. C'est lui qui doit acheminer votre ordre sur le marché. Non, ce n'est pas votre broker et son réseau d'amis. C'est votre serveur et sa connectivité aux marchés. Bref, votre système informatique doit être votre homme de confiance. Celui qui ne doit pas vous laisser tomber au pire moment... Et comme vous savez que l'on ne peut faire confiance à personne d'autre qu'à soi-même en cas de problème, votre système devra être redondant.

Nous décomposons donc généralement le travail avec nos clients en plusieurs étapes. La première, dont tout le monde sans exception se soucie, est le choix de la plateforme de travail. On y retrouve la problématique éternelle du "Construire vs Acheter". Certaines équipes possédant des développeurs ont intérêt à construire en partie leur propre architecture. D'autres sont exclusivement composées de traders et souhaitent plutôt posséder des outils qui leur permettent d'être actif sur le marché le plus rapidement possible. Enfin, certaines solutions comme AlphaTrader sont hybrides et permettent de profiter d'une base existante tout en faisant rapidement développer les fonctionnalités manquantes.

Associées à la problématique de la plateforme se trouvent généralement celles de la connectivité et des données. Il faut bien séparer ici les data temps réel, les données historiques utiles pour les backtests et la connectivité broker permettant d'exécuter ses ordres. Ces trois éléments ne sont que rarement disponibles chez un même fournisseur, bien que certains fassent exception avec des offres complètes comme par exemple CQG qui offre historiques, market data et order routing, tandis que Trading Technologies  pour sa part ne propose que les market data et l'order routing. Il se trouve de tout, à tous les prix, et il devient vite difficile de faire un choix réfléchi au regard de son trading.

Une autre source de réflexion est la mise en place de l'environnement de production. Celui-ci doit être sécurisé, bien sûr. C'est généralement le point numéro un que tout trader a en tête, du complet débutant au vieux routard. Une vrai paranoïa dans le milieu... Pour ma part, je préfèrerais mettre l'accent avant toute chose sur la fiabilité et la redondance de la solution. Avant de se protéger d'attaques extérieures, il convient d'éviter l'auto-sabotage dû à un manque de précautions. Mise en place de gardes-fous et de fusibles, de solutions de rechange, de procédures d'urgence, etc. Rien, ou soyons modeste, le moins possible, ne doit être laissé au hasard. Que faire si votre connexion tombe en panne? On branche un deuxième accès. Que faire si tout le secteur est sans connexion Internet? On téléphone au desk de son broker. Que faire si le problème vient du broker et qu'il ne peut répondre à tous ses clients en même temps? On hedge sa position via un broker de sécurité. Que faire si l'échange ne répond plus? On hedge sa position sur un produit corrélé tradé sur un autre échange...

Après avoir mis au point une stratégie, il ne faut pas oublier la tactique d'exécution. Les mots ont ici une importance. Certes, c'est la stratégie qui donne les directions globales, mais c'est la tactique qui la met en oeuvre, dans la pratique, sur les champs de bataille que sont les échanges. Les nouveaux gérants de hedge fund doivent se mettre à gérer des positions de taille bien plus importante que celles dont ils ont l'habitude. Se rajoute donc une problématique qui leur est souvent inconnue : gérer l'impact de leurs ordres sur le marché et le risque de signalement associé. Les algorithmes d'exécution sont généralement passionnants. Fortement empiriques, ils ont pour objectif d'exécuter le mieux possible les block trades en combinant ordres passifs et actifs en fonction des facteurs d'urgence ou de prix convenus... tout en évitant les prédateurs qui sévissent sur les marchés.

C'est donc toujours avec plaisir que nous travaillons avec nos clients au lancement de leur hedge fund.

Au niveau de notre actualité, ce début d'année a été très chargé. La grande nouveauté reste AlphaTrader qui poursuit petit à petit son développement au gré des demandes que nous recevons et du temps disponible qu'il nous reste. Une version permettant de se connecter à X_Trader Pro est en cours de réalisation pour permettre aux traders professionnels sur Futures de mettre en place leurs stratégies dans un environnement low latency optimal.

A noter également que nous sommes invités par LeoMarkets pour réaliser une formation lundi 21 novembre à Paris intitulée : Initiation au Trading Automatique. Une réservation via Trading Automatique vous donnera droit à une réduction de 100 euros.

Bon trading à tous.

Nicolas Vitale
Trading Automatique et Automated Trading
Directeur de Alpha Novae

Il y a un an : Edito Octobre 2010: Que la chasse commence!

Il y a deux ans : Edito Octobre 2009 : Tout est une histoire d'alphabilité

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Les vacances d’été s’achèvent mais le repos viendra plus tard pour l’équipe Alpha Novæ… Souffrant de la chaleur accablante, codant même durant les émeutes londoniennes, nous sommes heureux en cette rentrée de vous faire part d’un bref résumé de toutes les activités que nous avons effectuées avec plaisir durant ce «summer time ». Des nouveautés ? Oui ! Des projets ? A ne plus en voir la fin ! Si l’expression populaire explicite « le sommeil porte conseil », il est extrêmement difficile de l’appliquer lorsque nos boites mail grésillent de nouvelles demandes, lorsque des idées de nouveaux produits germent et lorsque des discussions de haut niveau  s’engagent sur le forum ! Loin de nous plaindre, nous vous remercions de pouvoir satisfaire notre passion !

Les nouveautés sur le site sont nombreuses ; tout d’abord, l’été fut propice à la création de vidéos explicatives. Vous pouvez maintenant regarder des tutoriaux vidéo sur des points très demandés par les traders : une vidéo pour savoir comment installer proprement un EA sur la plateforme MT4 et une autre concerne une introduction a une plateforme de plus en plus en vue Ninja Trader.

Notre service de programmation a mis au point un certain nombre de produits qui révolutionnent le  Trading sur MT4-5. En effet, EasyTrade et OCO Order ont vu le jour il y a à peine un mois et les commandes affluent à une vitesse grand V, preuve de l’utilité de ces produits pour les traders discrétionnaires !

EasyTrade permet de prendre des ordres sur MT4 ou 5 en ce en un clic, le tout directement sur le graphique ; plus besoin de passer par le terminal peu intuitif, tout se passe sur le chart (ouverture des ordres, placement des StopLoss et TakeProfit grâce à des lignes modifiables facilement). A l’instar de ces propriétés, EasyTrade intègre aussi la possibilité de pouvoir trader facilement des canaux de tendance. Pour plus d’information, rendez-vous sur notre boutique : EasyTrade MT4 et EasyTrade MT5.

OCO Orders lui part d’une constatation très simple : beaucoup de traders aiment trader les news. Il n’en fallait pas plus à notre service pour créer un EA permettant de positionner des ordres « One-Cancels-the-Order » (l’un annule l’autre) à l’aide de boutons intégrés sur le graphique. Le set up des niveaux des ordres et des StopLoss, TakeProfit est lui aussi directement fait sur le chart. Venez découvrir au redécouvrir cela ici : OCO Orders MT5, OCO Orders MT4 et OCO Orders MultiCharts.

D’abord développé pour MT4, ces produits ont été adaptés avec succès pour MT5 et l’aventure  ne s’arrête pas là ! En effet, des versions pour MultiCharts et d’autres plateformes sont en cours d’élaboration !

Des nouveaux produits mais aussi de nouveaux services ! Avec une équipe grandissante, Trading Automatique développe son activité consulting. Ainsi un nouveau service et une amélioration d’un ancien ont été une priorité durant cet été. Je vous laisse découvrir le résultat dans notre boutique : Backtest et Consulting plateforme. A noter aussi que les demandes de R&D prennent de plus en plus d’ampleur dans notre emploie du temps, preuve de la professionnalisation grandissante des particuliers dans leur recherche de stratégies. Mettre au service des autres l’expérience que nous avons apprise au fil des années est un véritable plaisir. Nous intervenons donc de la naissance de l’idée à la mise en place en production de celle-ci dans un environnement fiable et performant.

L’ambition est belle mais la réalisation de celle-ci procure toujours plus de plaisir. Pour ce faire, la structure de l’entreprise Alpha Novæ a elle aussi beaucoup évoluée. Installé depuis début juillet dans ses nouveaux bureaux londoniens, le professionnalisme - déjà bien ancré dans la culture novaeenne -passe à une vitesse supérieure ! Le traitement des supports éventuels se fait maintenant directement sur un site dédié (le tutoriel vidéo). La procédure pour le traitement des demandes a été optimisée pour améliorer la rapidité et les tests post-codages non plus rien à envier à ceux des plus grandes entreprises de programmation. Tout cela dans un but unique : faire de la qualité le moteur de l’entreprise ! Cette nouvelle structure nous a permis aussi de pouvoir conquérir de nouveaux marchés : nous travaillons sur notre plateforme propriétaire qui est désormais en phase de tests et se connecte sur le premier échange Forex et CFDs accessible aux particuliers, LMAX , et de plus en plus d'Hedge Funds recherchent notre aide pour mettre en place leur infrastructure et les particuliers ne sont pas en reste car ils profitent de cette nouvelle structure sans pour autant sentir une différence dans leur portefeuille!

Le temps des feuilles mortes et des flocons arrivent à grand pas ! Le soleil pourra manquer à certains et les pistes de ski feront la joie de beaucoup mais une chose est sûre : les marchés sont ouverts toute l’année et ce pour notre plus grand plaisir : assouvir notre passion pour le trading,

Bons Trades,

Alexandre Navet
Trading Automatique et Automated Trading
Analyste et developpeur de Alpha Novae

Il y a un an : Edito Septembre 2010 : Mettez de la profondeur dans votre exécution

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Nous avons connu des périodes estivales plus calmes sur les marchés financiers... Cette année, été rimera avec volatilité... ou manque de liquidités, les deux étant liés. A l'heure où j'écris cet article, les Etats Unis viennent de perdre leur triple A et les bourses ayant ouvert durant le week end ont connu de forts remous. Il en sera probablement de même lundi sur les bourses européennes déjà fortement affaiblies. La question est de savoir jusqu'à quel niveau cette nouvelle était déjà anticipée et intégrée par les marchés.

C'est lors de ces crises que beaucoup de market makers décident de débrancher leurs systèmes pour éviter la faillite. Oui, oui, ces même market makers, adeptes du trading HFT et cloués au pilori ces derniers temps. Sur un marché fortement directionnel et volatile, ces market-makers peuvent rapidement faire faillite car ils accumulent des positions "inverses" au mouvement de fond sans avoir l'opportunité de réaliser leur "roundtrip" en revendant leurs positions précédemment accumulées. Non, les market makers n'ont pas intérêt de manipuler le marché en créant des tendances, contrairement à ce que l'on peut lire souvent. Ils sont payés pour tenir le marché et donc font des profits dans les périodes calmes de range. Des décalages pour revendre à bon prix leur inventaire oui, mais des tendances sûrement pas.

Bref, ayant appris durement la leçon de la crise de 2008 où de nombreux fonds de ce type ont fait faillite, les market makers n'ayant pas l'obligation de quoter décident désormais de débrancher leurs systèmes dans de telles périodes, asséchant fortement la liquidité du marché et amplifiant la volatilité et donc les crises de grande amplitude. Les intéressés pourront voir l'article d'Ykarius et la vidéo sur le sujet de Kevin Toch.

Les traders systématiques avec des algorithmes basés sur le suivi de "trend following" profitent quant à eux généralement de ce genre de période où la tendance est claire et les mouvements de forte amplitude. Plusieurs clients nous ont fait part de très bons résultats ces derniers temps... et ce n'est probablement pas terminé. En ces période de vacances, soyez tout de même très prudents avec vos systèmes si ils fonctionnent sans suivi continu. Mieux vaut passer quelques jours débranché avec un capital protégé et un esprit tranquille que de risquer le tout dans ces séances très volatiles.

C'est peut être aussi le moment d'ajouter à votre portefeuille de stratégies de nouveaux algorithmes spécialisés dans les cracks boursiers. Algorithmes se déclenchant seulement à partir d'une certaine amplitude de mouvement. Un bon devoir de vacances...

Au niveau de Trading Automatique, l'actualité est aussi chargée. Nous avons ajouté en boutique 2 robots : EasyTrade et OCO Order.

EasyTrade permet à la fois de trader en mode furtif (ou pas) en un clic grâce à une interface ergonomique. En outre, il permet d'automatiser votre trading manuel à base de lignes et canaux de tendances.

OCO Order permet quant à lui de créer sur MT4 des ordres du même nom, à savoir "One Cancel the Other" : 2 ordres limites sont placés de part et d'autre du prix et lorsque le premier est déclenché, le second est annulé. Ce type d'ordre est particulièrement adapté au trading de news.

Enfin, un nouvel ouvrage intitulé "Programmer en MQL4", d'Henry Baltzer, auteur du fameux pdf " MQL4 pour les nuls" est désormais disponible en boutique. Seul ouvrage francophone à ce sujet et publié à compte d'auteur, en plus de pouvoir apprendre à programmer en MQL4 même à la plage, acheter le livre est une occasion de supporter ce genre d'initiative inédite.

Bonnes vacances à tous ceux qui en prennent... et bon trading aux autres!

Nicolas Vitale
Trading Automatique et Automated Trading
Directeur de Alpha Novae

Il y a un an : Edito Aout 2010 : un été dans les coulisses de Trading Automatique

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Famille ou amis réunis, voyages, étendue d'eau turquoise, plage de sable blanc, cocotiers, cigales, et coktail. Telle est peut être votre définition d'un été réussi. Hé bien chez nous, c'est pareil... enfin presque...

Tout d'abord, nous avons aussi déménagé. Depuis juillet nous nous sommes installés dans nos propres locaux à Londres. A coté de Tower Bridge, pour les connaisseurs. Ca fera office de plage de sable blanc, tandis que la Tamise est notre étendue d'eau. Oui, j'ai pas osé la qualifier de turquoise...

Pas de coktails (pendant les heures de bureau), du moins pas que je sache... Non, nous, notre truc, c'est les pages de code et les graphes...

"- Un petit DAX glacé, millésime 09-11 s'il vous plait!

- Tout de suite Monsieur! Avec ou sans rondelles de Bollinger? Par ailleurs, la maison vous conseille notre assortissement d'indicateurs de saison."

En guise de chant de cigales ou du frémissement des vagues, les ventilateurs de nos Dells touts neufs n'ont rien à envier.

Mais des vacances estivales sans la famille ou les amis, ce ne sont pas des vraies vacances. Et là aussi nous n'avons pas à nous plaindre, puisque la famille Alpha Novae, rebaptisée pour l'occasion Alpha Vahiné, n'a jamais été aussi grande.

Soyons gentleman et commençons par les demoiselles (ou madame, on ne sait plus trop à l'heure de cet édito). Yang, manie les plannings, les comptes et les troupes avec des doigts délicats (et une main de fer....). C'est surtout grâce à elle que nous avons réussi à mettre ensemble et au bon moment des choses diverses comme un local, des ordinateurs, une connexion internet, des meubles et des personnes. Et ici à Londres, c'est un peu une prouesse... C'est aussi grâce à Yang que nous partons à la conquête de l'asie...

Damien, orfèvre MQL4 et passionné d'informatique et de trading, nous a rejoint à Londres le mois dernier. Damien est un vrai charmeur de plateformes, et ses EAs lui obéissent au doigt et à l'oeil... Un cappuccino, et plus rien ne l'arrête... si ce n'est la tasse suivante.

Gérard, nous aide depuis quelques semaines déjà et nous rejoint à temps partiel en aout. Avec quatre ans d'expérience dans la banque d'investissement en gestion des risques, Gérard est un peu le sage de l'équipe. Ce qu'il aime avant tout, ce sont les challenges et les problèmes stimulants. Bref tout ce que l'on trouve à foison ici...

Jérémy est en stage depuis début juin. Sa première mission a été de traduire du contenu du site francais vers Automated Trading. Il participe aussi à la création de la nouvelle FAQ, du glossaire. A noter aussi ses qualités d'acteur puisqu'il excelle dans le doublage son de nos petites vidéos en cours de tournage...

Alexandre nous a rejoint ce mois-ci pour un stage de 3 mois. Alexandre a la particularité de cumuler une double casquette développeur-commercial que peu ont. Il est déjà un réalisateur ayant fait l'unanimité (si ce n'est sur le choix de ses bandes son...) avec deux court-métrages primés au festival de Cannes: introduction à trading-automatique.fr et le tutoriel du site de support via ticket. Il parait qu'il est déjà en tournage du film buzz de l'été, donc restez branché! Par la suite Alexandre participera à l'élaboration de nouveaux produits.

Enfin, il en reste un mais on ne le voit pas trop souvent. Beaucoup de rumeurs tournent à son sujet et il est difficile de séparer le bon grain de l'ivraie. Certains disent qu'il dort le jour et travaille la nuit, et d'autres pensent le contraire. Certains l'imaginent trader et d'autres développeur. Certains pensent qu'il passe son temps sur les forums, d'autres à programmer... Mais une chose est certaine est qu'il est tout autant passionné par son job!

Maintenant que tout le monde est là, il ne nous reste plus qu'à planifier les activités et autant vous dire qu'il n'en manque pas ici. Les projets sont multiples et variés. L'heure est certainement à l'évolution. Nous vous en reparlerons.

Voilà, tout est en place pour de splendides vacances. N'hésitez pas à nous faire part des vôtres... mais pas trop quand même...

Bonnes vacances à tous ceux qui en prennent... et bon trading aux autres!

Nicolas Vitale
Trading Automatique et Automated Trading
Directeur de Alpha Novae

Il y a un an : Edito Juillet 2010 : Le temps de changer d'air... ?

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Nicolas Vitale

Lors de l'édito du mois dernier, je vous parlais d'une vraie jungle électronique. Les solutions sont à foison et il est toujours très difficile de s'y retrouver et de faire son choix en connaissance de cause.

A Alpha Novae, nous avons testé et utilisé la majorité des solutions logicielles classiques. Je vous en épargnerai la liste exhaustive, les intéressés la retrouveront dans l'édito précédent. Cependant, après plus de 600 prestations que nous avons réalisées pour nos clients, je n'ai toujours pas trouvé la plateforme parfaite. Et je ne semble pas etre le seul, à en lire notre forum.

Entre celles qui ne permettent pas de réaliser des backtest multi-frame ou multi-symboles, celles qui ne disposent pas d'un langage de programmation assez puissant ou d'un éditeur assez élaboré, celles qui ne sont pas pratiques ou fiables, celles qui sont hors de portée financièrement, celles qui sont limitées à un seul broker, etc., difficile de trouver chaussure à son pied lorsque l'on souhaite travailler de manière professionnelle.

Pour un programmeur, un autre défaut non négligeable de toute plateforme que l'on achète est l'impossibilité de débugger le code. En cas de problème, il est impossible de comprendre ce qui ne va pas et de le corriger rapidement. Il faut alors communiquer le problème à l'équipe support de la plateforme, attendre le verdict et pousser pour leur faire avouer le bug, puis patienter des mois durant pour que celui-ci soit corrigé. Et je ne vous parle pas des fonctionnalités manquantes. Certaines ne prendraient pas plus de 5 minutes à un développeur, mais il faut que la demande d'amélioration soit approuvée, prioritisée et intégrée dans la prochaine version. Encore de nombreux mois très frustrants à attendre.

Quand l'on attend pour soit, ça va, mais quand il s'agit de clients, ça devient plus difficile...

La critique est aisée, l'art est difficile, me direz-vous. En effet, je tiens donc à préciser que je ne critique point ici les constructeurs de ces plateformes. Au contraire, puisqu'ils ont permis de rendre accessible le trading automatique à tout trader, alors qu'il était, il n'y a encore pas si longtemps que ça, réservé à l'élite institutionnelle.

Toutefois, dans certains cas, il devient évident que la solution consistant à construire sa propre plateforme est la meilleure. Il est possible de corriger les bugs tout de suite, de rajouter des fonctionnalités en fonction de notre propre calendrier, etc.

Pour d'autres traders, ceci est moins évident. Il ne faut pas réinventer la roue. Construire en repartant de zéro aurait un coût non négligeable.

C'est au vu de ces réflexions que nous prenons avec Alpha Novae le long chemin de la mise au point de nos propres outils de trading. Des outils sur mesure, à destination de nos clients qui souhaitent des solutions parfaitements adaptées à leurs besoins, contrairement à ce que leur proposent les solutions du commerce... sans pour autant avoir à réinventer la roue.

Dès le début, nous avions choisi de privilégier les prestations "sur mesure", que ce soit techniquement ou commercialement. Automatiser les idées de nos clients, plutôt que vendre à des masses nos EAs. Conseiller chaque trader en fonction de ses besoins, plutôt que de le diriger toujours vers le même logiciel, le même broker. Notre framework permettra donc de continuer dans cette direction et d'aller encore plus loin en repoussant les limites de l'impossible...

Comme vous avez pu vous en rendre compte, cet édito de juin arrive très tard, voire au dernier moment... Alpha Novae est en pleine transition : nouveaux employés, nouveaux stagiaires, emménagement dans notre premier bureau et plein de nouveaux projets. Bienvenue donc à Damien qui nous rejoint à temps plein et à Jérémy qui est là pour un stage. Etant donné que d'autres suivront cet été, nous vous présenterons tout le monde le mois prochain... soit dans quelques jours...

Nicolas Vitale
Trading Automatique et Automated Trading
Directeur de Alpha Novae

Il y a un an : Edito Juin 2010 : Le retour des robots de trading et de la volatilité

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